财联社6月23日讯（编辑 潇湘）伊朗的弹道导弹如雨点般落在特拉维夫和海法、以色列的主要机场被迫关闭、大部分劳动力在防空洞里进进出出……对大多数国家而言，这样的战时情景都会让投资者逃离，市场崩盘！然而，令许多人“百思不得其解”的是，眼下相反的情况却正在上演——以色列市场欣欣向荣，表现优于全球市场：
以色列股指在过去几周一直保持稳健上涨。截至周日，该国基准的TA-125指数已连续六个交易日上涨，续创历史新高。即便是在周末美国对伊朗核设施发动打击后，以色列股指的升势也依然任何不见动摇，周日全天上涨了1.77%。
而与此同时，全球市场却因担心中东战争长期化而步履谨慎……
显然，这样的反差不禁令人好奇，这背后究竟是怎么一回事？
对此，有业内人士指出，这部分原因可能在于以色列本地投资者对战争的“熟悉度”。即便是在战火之下，当地市场似乎也依然显示出对以色列处境和战略的新信心——甚至特朗普打击伊朗核设施的决定，还进一步强化了这种看法。
战火下以色列股市已养成韧性？
从投资者的分布来看，以色列资本市场其实主要由国内投资者持有。
而在经历了多年的间歇性冲突后，当地投资者潜意识里似乎已形成了一个习惯性的认知：战争很少会让经济长期偏离轨道。对他们而言，抛售往往是买入机会。在近年来的冲突中，以色列市场便往往会在初期下跌后迅速反弹，并持续回升。
事实上，尽管动员了大量预备役人员并在多个战线作战，但自近两年前加沙战争爆发以来，以色列经济确实表现出了惊人的韧性：经济仍在增长，失业率仍接近3%的数十年低点。
特拉维夫IBI投资公司首席经济学家Rafael Gozlan就表示，虽然以色列预算赤字较战前水平有所扩大，但总体而言经济仍保持稳定。
很有意思的一组对比是，若投资者在2023年10月7日(巴以冲突爆发)前夕购买以色列股票，其所获收益甚至还要优于选择美国市场的投资者。
根据FactSet数据，从近两年前哈马斯突袭引发加沙战争，到以色列于6月12日以色列对伊朗发动空袭为止，TA-125指数在此期间的总回报率(含股息)达到了约46%，而标普500指数同期的涨幅则约为40%，相形逊色。
以色列投资者“所图甚大”？
最近的升势进一步表明，投资者不仅仅是在逢低买入——他们甚至还在追高。
自本月以色列与伊朗冲突爆发以来，TA-125指数已上涨了约8%，而标普500指数则小幅下跌。而受到提振的也不仅仅只有以色列股票：以色列货币谢克尔对美元和欧元也均走强，当地政府债券则保持稳定。
分析人士指出，以色列当地的投资者似乎正在押注，以色列对伊朗的打击将严重削弱(即便未必彻底击溃)伊朗、真主党及其他伊朗在中东的代理人。这也是为什么在地区紧张局势升级的情况下——美国上周六深夜打击伊朗三处核设施；伊朗向以色列发射新一轮导弹，特拉维夫等主要城市报告有人员受伤和财产损失，TA-125指数仍能周日上涨超过1%。
这听起来或许有些大胆。但不得不说，过去20个月里，以色列周边的安全形势确实发生了巨大变化。
在2023年10月7日之前，以色列其实面临着多方面的威胁：加沙地带的哈马斯、黎巴嫩真主党庞大的导弹储备、约旦河西岸地区潜在的骚乱，以及伊朗利用叙利亚作为陆路走廊的威胁。而如今，哈马斯势力已被削弱，真主党遭受挫折，叙利亚阿萨德政权垮台，伊朗的军事和核基础设施也因以色列的突袭和情报行动而遭到严重破坏。
IBI投资公司的Gozlan表示，以色列投资者的乐观情绪，最初在以色列去年通过突袭行动出其不意地打击黎巴嫩真主党并最终击毙其领导人哈桑·纳斯鲁拉后急剧上升，近期对伊朗的空袭后再次升温。
Gozlan指出，简而言之，以色列的军事行动已降低了投资者所称的“风险溢价”，即地缘政治风险在其资产中的定价。一旦局势尘埃落定，这可能为更多外国投资铺平道路。
长期隐患依然存在
当然，话又说回来，尽管以色列股市正在“战火下”不断改写着历史新高，当地投资者也养成了无惧地缘政治冲突的“抗性”，但现在就想全面评估以色列的“战果”或断言中东局势的发展，可能为时过早……
以色列最初预计持续一两周的军事行动现在可能会持续更长时间。上周五，以色列国防军新任总参谋长埃亚勒·扎米尔也警告称，“艰难的日子还在后头”，以色列必须做好“持久战”的准备。
据初步估计，与伊朗的冲突每天耗费以色列数亿美元，这一代价可能会限制以色列进行持久战的能力。
以色列央行前行长、现任耶路撒冷智库以色列民主研究所(Israel Democracy Institute)高级研究员的Karnit Flug也表示，“真正决定战争成本的主要因素将是（战争）持续时间。”
Flug表示，她认为以色列经济只能够承受一场短期战役——如果是一周，那是一回事。但如果是两周或一个月，则要另当别论了。
同时，即使是在美国的打击下，伊朗悄然重建核计划或重启对地区代理人的支持的可能性依然并不能排除。对以色列社会和经济而言，更深远的影响或许来自未解决的巴勒斯坦冲突，这仍是国际社会谴责的源头。
毫无疑问，这些都依然可能在中长期内成为以色列市场的不稳定因素……
两艘超级油轮紧急掉头，油运运费大涨，高盛：油价恐上涨47%！A股港口股、军工股大涨！
A股市场早盘震荡分化，三大指数涨跌不一，截至午间收盘，沪指涨0.15%，深成指跌0.16%，创业板指跌0.33%。从板块来看，航运港口、油气股再度大涨。
化工股表现活跃，中毅达等涨停。
军工板块震荡走强，长城军工涨停。
两艘超级油轮紧急掉头
高盛警告：布油恐升至110美元/桶
中东局势紧张对国际油价的冲击更为直接。6月23日早间，美油一度涨超6%，布油一度涨超5%。
消息面上，总台记者当地时间22日获悉，伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。
据财联社援引媒体报道，根据媒体汇编的船舶追踪数据，周日，两艘分别名为“Coswisdom Lake”号和“South Loyalty”号的超级油轮（超级油轮是指载重量超过16万吨的特大型油轮，专门用于运输油料，被誉为“海上浮动油库”，可以运输200万到300万桶原油。）均在霍尔木兹海峡前突然改变航线掉头。这两艘空载货轮随后向南航行，驶离波斯湾入口。
自6月13日以色列突然袭击伊朗以来，波斯湾船只的电子设备和信号越来越多地受到干扰。不过，上述两艘超级油轮的抵达，以及随后的掉头，具有正常油轮航行活动的特征，并未受到电子信号干扰的影响。
多艘油轮选择在霍尔木兹海峡前折返表明，在美国袭击伊朗后，全球航运业对于这一水道可能受到的影响保持高度警惕。鉴于紧张局势加剧，如果船舶预计抵达装货港后需要等待，它们可能更愿意停泊在霍尔木兹海峡外等待。
眼下，油轮船东和贸易商正密切关注中东局势升级对霍尔木兹海峡通行量的进一步影响。
周日早些时候，希腊航运部在一份发给船东的通告中表示，计划穿越波斯湾这一狭窄海域的船舶应 “重新评估霍尔木兹海峡的航行”，直至局势恢复正常。如果船舶决定通过霍尔木兹海峡，船东应采取最高级别的安全措施，并与伊朗水域保持尽可能远的距离。
油运市场本应步入淡季，油运运费却迎来大涨。波罗的海原油运价指数（BDTI）最新数据显示，截至6月19日，TD3C TCE达到57758美元/天，为2024年4月以来的最高水平，较6月12日的22764美元/天上涨了约154%。
中信期货研究所首席研究员武嘉璐告诉记者，若霍尔木兹海峡关闭，油运运价将保持涨势，且原油运费将易涨难跌，VLCC日租金或难回到5万美元/天以下，于高位震荡。
另外，美东时间周日，高盛发布报告中指出，全球能源供应面临越来越大的风险。
高盛表示，他们对霍尔木兹海峡可能出现的供应中断非常担忧，一旦供应中断或减少，都将导致石油和天然气价格大幅飙升。
高盛预计，如果通过霍尔木兹海峡的石油流量在第一个月内减少一半，并在接下来的11个月里保持10%的下降，布伦特原油价格可能会短暂达到每桶110美元的峰值。目前布油的价格为每桶74.6美元，距离高盛预计的110美元/桶还有47%的上涨空间。
此外，该公司还指出，如果伊朗原油日产量减少175万桶，布伦特原油价格可能会升至每桶90美元左右的峰值。
高盛表示，尽管他们仍然假设石油和天然气供应不会出现重大中断，但不可否认的是，能源供应已经出现下行风险，同时能源价格的上行风险也已提高。
特朗普就伊朗政权突然语出惊人！美国务院发布全球警报 黄金、原油开盘大涨
当地时间周日(6月22日)，美国总统特朗普发文暗示伊朗政权更迭的可能性。此前，美国对伊朗3处核设施发动了打击。美国务院发布全球警报，建议海外美国公民提高警惕。受中东紧张局势升温影响，黄金和原油周一开盘均大涨。特朗普(Donald Trump)在其社交媒体“真相社交”上写道：“使用‘政权更迭’这个词在政治上是不正确的，但如果当前的伊朗政权无法让伊朗再次伟大，为什么不进行政权更迭呢？”
(截图来源：“真相社交”)
据美国有线电视新闻网(CNN)报道，尽管特朗普并没有明确表示美国将对伊朗实施政权更迭，但特朗普的帖子与此前美国政府的一些高级官员发布的信息有所不同。
此前，美国对伊朗3处核设施发动了打击。特朗普当地时间周六(6月21日)晚间在其社交媒体“真相社交”上写道：“我们非常成功地完成了对伊朗三处核设施的打击，包括福尔道、纳坦兹和伊斯法罕。所有（美军）飞机目前都已在伊朗领空之外。满载的炸弹投向首要设施——福尔道。所有飞机正在安全返航路上。”
据CNN报道，知情人士表示，美国B-2轰炸机在周末的行动中，参与了特朗普在其社交媒体发文中提到的对伊朗三处核设施的袭击行动。
美国国防部长赫格塞思在五角大楼对记者说：“这次任务过去和现在都与政权更迭无关。”
美国副总统万斯早些时候也表达了同样的观点，他告诉 NBC，“我们不希望政权更迭。”
黄金、原油周一开盘大涨
受周末中东局势升级影响，现货黄金周一高开近23美元，最高触及3396.33美元/盎司。
此外，WTI原油期货开盘飙升3.7%，美股纳指期货周一亚市盘初下跌0.9%。
伊朗誓言要让制造轰炸行为的人承担“永恒的后果”，并表示保留捍卫主权的所有选项。
Julius Baer分析师Carsten Menke说：“我们将看到来自避险者和央行的坚实需求，这可能让黄金目前的价格获得坚实的支撑。”
波托马克河资本首席投资官Mark Spindel在美军袭击伊朗后表示：“我认为市场最初会感到恐慌，油价开盘会更高。我认为不确定性将席卷整个市场，因为现在世界各地的美国人都将面临风险。这将加剧不确定性和波动性，尤其是在油价方面。”
Cresset Capital首席投资官Jack Ablin说：“这增加了一个复杂的新风险，我们必须考虑并关注……这肯定会对能源价格产生影响，并可能对通胀产生影响。”
盛宝市场首席投资策略师Charu Chanana说：“这标志着市场的一个转折点。问题是美国资产是否仍能获得避险溢价。”
美股长期牛市前景依然乐观
部分分析师认为，最新地缘政治事件不会改变美股的长期上涨趋势。
Yardeni Research创始人Ed Yardeni表示，此次事件未动摇他对美国牛市的信心。
他认为，特朗普通过军事行动重新确立了美国的威慑力，增强了“以实力促和平”口号的可信度，预计标普500指数到2025年底将达到6500点。
Yardeni还指出，随着伊朗核设施被摧毁，中东地区可能迎来“根本性变革”。虽然短期内市场可能因不确定性而波动，但长期来看，若冲突得到遏制，投资者信心有望进一步恢复。
当前，市场对伊朗反制的低预期以及对冲突可控的判断，共同支撑了这一谨慎乐观的情绪。