辉达（NVIDIA）B200 图形处理器（GPU）热卖到供不应求。Wedbush分析师Matt Bryson和Antoine Legault最近在亚洲花了数周调查后出具报告说，即使NVIDIA产能全开，B200仍会一直缺货。
值得一提的是，NVIDIA 优先把GB200芯片供应给超级电脑业者、云端服务商和各国主权数据中心，这也导致戴尔（Dell）第2季业绩展望强劲、技嘉营收明显弹升、纬创5月营收亮眼。
同时，传统服务器需求也在加温，超微（AMD）可望在2025年抢下更多CPU市场，尽管外界对该公司的MI350加速卡的评价才陆续发酵。
在保存市场这一块，供应同样紧俏。因为硬盘磁头产能有限，威腾电子（WD）和希捷（Seagate）都能持续涨价，扩大利润空间。
Wedbush认为，WD目前在传统PMR技术上的领先优势短期内可望带来收益，但随着产业逐步转向HAMR技术，希捷有机会在2026年后居于上风。
价值大师网（GuruFocus）给出的结论是：当GPU和硬盘都处于供不应求的状态，主导权自然落在辉达、WD和希捷这些大厂手上。这波供应吃紧表示相关芯片和保存类股后市仍有上涨空间，只要关税或其他政策不会突来搅局。
