南韩SK海力士即将公布的财报，可能会显示它取代了三星电子，首次成为全球DRAM的霸主。彭博新闻说，这两家公司几十年来的竞争，SK海力士终于因为人工智能（AI）的需求，打败三星。
SK海力士现在是辉达（NVIDIA）高带宽内存（HBM）的关键供应商，根据Counterpoint Research的数据，今年第1季，SK海力士在全球DRAM市占率为36%，三星为34%。去年第4季，保有DRAM皇冠超过30年的三星，第一次出现营业利益低于SK海力士的局面。
Counterpoint Research驻首尔研究主任MS Hwang说：「这是三星另一个警钟。」在用于AI的HBM芯片领域，SK海力士居于领先地位，可能占今年第1季公司营业利益组成的更大部分。HBM芯片是由多个DRAM裸晶堆栈而成，提升数据处理量能，用于诸如辉达绘图加速器等训练AI模型的硬件之中。
彭博分析师预期SK海力士周四（24日）将公布的财报，将呈现第1季销售成长38%，营业利益飙升129%。
MS Hwang表示，SK海力士第1季进一步扩大了在HBM市场的领导地位，市占率攻到70%。总部在台北的集邦科技则预测，以gigabit出货为计算标准的话，在2025年SK海力士的HBM全球市占可超过50%，三星30%，美光（Micron Technology）约20%。
不过记忆芯片市场的大环境利空不能忽略，包括川普关税、输往中国的出口管制、经济可能走弱等等。
摩根士丹利（大摩）分析师团队就提醒投资人，「关税真正的冲击就像冰山，水面下最多的危险仍在逼近」。由Shawn Kim领导的大摩团队认为，HBM反而会在芯片封装产能下降时，承受较大风险。所以他们选择三星，押注三星更能经受宏观环境走弱，而未来在HBM有成长空间，而且公司最近每天都买回库藏股。
